美元加息对中国有什么影响？

美元加息对中国有什么影响？

美元加息了，很多机构，大V出来解读，什么缩表，逆回购，大多数小白一脸懵逼，作为普通投资知识的黑马，我将用最简单的话把美元加息的前因后果，对中国的影响，我们可能的应对方式讲清楚。

一 为什么要加息？

时光回到2008年，美国引发次贷危机，从而引起全球金融危机。

发生金融危机了必定经济增速放缓，为了刺激经济的增长，美国开始了宽松的货币政策。所谓宽松的货币政策，就是指鼓励老百姓多借钱，利息非常低，比如借十万美元一年只需要1000美元利息，很多人一看每个月才还100美元都不到，这么低？那我也买辆车嗨一嗨。当所有的人都去银行借钱消费的时候，就带动了整个经济的发展。

这就是利息与居民消费，企业生产，经济增长之间的关系。

从2008年开始直到现在过去10年了，美国一直在执行这样宽松货币政策，所以美国国内资产的价格泡沫又比较严重了，比如美股就一直在高位，其投资价值远远比不上A股。所以必须要给经济降温，挤挤泡沫了，于是开始执行和上面描述的相反的过程。

这就是加息，也就是银行的存款利息逐步的提高，一直到今天提高到1.75%-2%的利率水平，而且可能还会加到2.5%左右。

那这有什么影响呢？三个方面：1 老百姓更愿意把钱存起来了，因为更划算了，这样一来市场上的钱就变少了，钱就变的很紧张，这就是所谓的流动性偏紧。2 当市场上钱越来越少，自然借钱的利息也越来越高，企业的生产成本变高了，生产的积极性降低了，3 因为借钱消费越来越贵，所以老百姓消费意愿降低了，企业生产的东西就卖不出去了，所以就会降价。

几个方面相互作用，于是经济的增长速度放慢了，但是挤出去了泡沫，经济的整体风险降下来了。

美元这二年一直加息，但是一直没有什么效果，也就是说资产的价格没有降下来，比如债券和股市。一般情况下，当银行加息债券也会加息，他们基本是同步的，而且债券必须比银行利息高一点，否则谁买债券呢？还不如直接存银行，对吧，但是美国的债券利率一直没有提高，所以逼得美元一直小幅度加息，直到今天。

二 加息有什么影响？

人民币是和美元挂钩的，所以当美元加息之后，意味着美元的吸引力增加了，因为当你把人民币换成美元的话，收益会更好，所以如果人民币不跟进加息的话，会有大量的财富外流，引发外汇储备减少。

这是绝不能容许发生的事情，所以严控外汇管制。

以上是不加息的后果。

那能加息吗？

不能，这个有点复杂，听我一一道来

在2008年发生金融危机的时候，中国为了刺激经济的增长，发行了四万亿，这地球人都知道，但是，后来又用同样的方法向市场里注入了同样多，甚至更多的钱，为什么呢？就是要刺激经济不停增长，但是就像人打针一样，有了抗体，效果不好了，经济增长一直维持在6%左右。

但是因为发行了大量的货币，这些钱到哪里去了呢？一是企业借走了，二是进入了房地产，所以中国房价已经逆天了，它像一个超级无敌巨大的泡沫，把巨量的超发货币资金吸引进去了。

第一个问题，企业借钱了是需要还债的，过去是借新债还旧债，但是为了“去杠杆”，银行就不借钱了，这下企业懵逼了。所谓去杠杆，意思就是整个社会的负债率，包括企业，家庭都很高了，这样非常危险，所以就不能再借钱给企业和家庭花了，怕他们还不起。

假如跟随美国加息之后，借钱成本会更高，他们借不起了那么没有钱还债了，这很可能会引发大面积的债务危机。

第二个问题，房地产市场，房地产后面最大的老板是谁？银行，过去银行的钱大部分都去了房地产市场，因为老百姓看着房子天天涨，愿意借钱买房，而银行也愿意借出去，因为这一块居民借钱是无限责任，他死了他的儿子都要还钱，因为儿子继承了房子同时也继承了债务。

一方面他们还债要大量的钱，但另一方面市场上本来钱就紧张，因为过去几年时间为了刺激经济增长我们没有跟随美元加息，所以造成了1万亿美元流失了，兑换成人民币就是6万多亿，加上乘数效应市场上就少了30万亿人民币，于是流动性偏紧，这个时候加息就是雪上加霜。

加息之后老百姓可能就还不起钱了，所以才有弃房断供的现象出现，美国次贷危机就发生很多这样的事情，因为给银行的月供太高了，承担不起，干脆房子不要了。

如果这样，银行将发生大量的坏账，而它的后面是央行在兜底。

所以肯定不能轻易加息，可能会引发严重的债务危机。

具体的数据我就不列举了，大家可以去自己查。

这一段就是加息对债务危机的影响。

三 怎么办？

不加息不行，加息也不行，央妈很苦恼。

办法一 降准

市场不是缺钱吗？降准不就有钱了？

所谓降准，降低银行的存款准备金，也就是为了应对风险，央行要求银行按照存款的比例交准备金。可以把这一块的比例降下来，这不就给市场提供了资金吗？债务危机不就可以缓一缓？但是这些钱很容易流到房地产市场去，而房价这么高了，不可能在推高房价了。

怎么办？定向降准，降准后的钱不能流入房地产市场，只能流到中小企业。

办法二 加息

还是加息，没有办法，加息有什么影响？

和第一段的分析一样，只要加息，资产价格必定下降，包括房子，股市，都是利空。

但是不能让房子大跌，怎么办？房价高但并不是所有的地方都房价高，只有一线和部分二线城市高，于是限制卖出房子，买入后3年不准卖，这就锁死了资金。再把一部分资金引流到三四线城市，所以现在三四线城市房价猛涨，到时候也不准卖，把资金锁死在房子里面，这样房价就不会大幅度跌价。

到时候房子就变成了一个价格很高但又卖不出去的负资产。

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美元加息，有影响的不只是中国，很多国家、尤其是新兴市场都会受影响，有的受到的影响还比较大。

那么，为什么美元加息会影响到其他国家呢，原因很简单，美国是全球最大的经济体，美元是全球第一大结算货币，美元价格的变动，当然会对其他国家的货币产生影响了。

美元加息对中国的影响，主要表现在这样几个方面：一是可能导致资金外流。以前，在美国实行量化宽松政策，也就是向市场不断投放货币时，不仅美国的资金会向其他国家流动，国际资金也会向政策没有宽松，或利率水平较高的国家流动，包括中国在内的很多国家，都流入了大量国际资金。而美元一加息，资金就会向美国回流，从而对流出国带来影响。

二是资金流出的问题加剧，企业等就会受到影响。为了避免企业因资金紧张而影响正常经营，央行就不得不通过投放货币来缓解企业的资金矛盾，继而增加市场货币量。时间一长，就留下了通货膨胀隐患。

三是美元加息，对居民投资、购物、出国旅游等也会带来影响。一方面，出国旅游或求学的成本增加了，负担加重了；另一方面，购物等也会成本增加，负担加重。同时，投资的风险加大，汇率变动会更频繁，给投资增加难度。

四是会给吸引外资等带来影响。美元升值后，不仅会导致国际资金向美国流动，增加其他国家的资金压力，也会增加投资者的投资成本，尤其是美国投资者，对外投资的成本加大，最终影响其他国家的吸引外资。

美元的加息对于中国的影响最直接的表现一定就是在股市里，在预期美元加息的情况下，中国股市在6.13日就已经表现出市场的反应，大跌收盘让加息的影响得到了表现和释放！

在6.14日，美国公布加息，利率上调25个基点，而中国则表示维持基准利率不变！但是从今日的股市来看，表现却平平，并没有昨日的大跌，说明加息对中国股市的影响已经得到缓解，毕竟中国股市是一个讲究内因的地方，涨跌有自己的逻辑，而外界的消息面影响只会是一种干扰，影响力也只是短暂的！

第一大经济体宣布加息，对第二大经济体来说影响自然是很大的。

用个简单形象的比喻，如果把美国经济和中国经济比作两个大的蓄水池，美元加息好比美国的蓄水池挖深了，水自然会向美国流动，我们的应对措施只有两种，要么也把自己的蓄水池挖深，要么设置隔离带，防止水向外流出。

对我国的影响主要表现在两个方面

一方面是美元相对人民币升值，出现资金外流。这样的影响主要表现形式就是外汇储备会减少，吸引外资减少，中国企业的竞争力减弱，对我国经济产生一定影响。好比鱼儿会随着水流向大池子流动，小池子里的水和鱼就会减少一样。

另一方面是我们被迫采取加息，这样的情况下，能够防止资金外流，也能够给留住一些企业，但是会产生其他资产贬值，对股市、楼市等产生一定影响。好比我们把池子也挖大了，能够增加蓄水量，减少水和鱼外流。

加息的后果是什么呢？

美国是一个大池子，我们的池子小，即便都挖大了池子，但是水是有限的。而且加息好比把水蒸发掉一部分，两个池子的水可能都会比以前少了，相同数量的鱼儿就会感到缺氧，企业更加困难。

极端情况下，池子变深，水变少，两个池子之间的流动就会减弱，有可能出现两个池子直接不能互通了，中美经济各自处于封闭状态，那么世界经济将变得非常脆弱了。

个人观点，仅供参考。

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